当前的VC排行都是基于VC过去一段时期的投资表现，但是过去的成绩并不能保证未来的收益，曾经的硅谷投资巨头KPCB就是最好的例证。这是这种排名规则最大的缺陷，但是如果不依赖投资业绩，怎样的排名算法才是比较靠谱的呢？

General Catalyst Partners的投资人Chris Farmer近日提出了一种名为InvestorRank的新算法，并在TechCrunch Disrupt大会上揭晓了根据这种算法得出的美国十大VC排行榜，如上图所示。

 

 

InvestorRank算法介绍

InvestorRank的原理借鉴自Google的PageRank搜索排名算法，这从名字里也可看出。PageRank根据指向某个网页的链接数量、和链接来源网站的权重来为网页排名，InvestorRank的排名依据则是VC之间的联系，投资同一家公司的VC之间会形成联系。

如果VC甲在VC乙之后投资了X公司，VC乙的权重会增加，这点非常符合常理，因为这说明VC乙的眼光更好。此外，VC与非常著名的VC共同参与投资的次数越多，或者先于著名VC投资某具体项目的次数越多，都会使这家VC的InvestorRank更高。

事实上，此前已有研究表明，VC之间的联系图谱能更好地预测其投资表现。InvestorRank的理念与该研究不谋而合，其算法不依赖过去的投资收益，而是取决于VC之家的关系网和相互信任程度。

美国十大VC排行

基于InvestorRank得出的美国十大VC排行如下：

1. Andreessen Horowitz
2. Sequoia Capital
3. Accel
4. Benchmark Capital
5. Union Square Ventures
6. General Catalyst Partners
7. NEA
8. Kleiner Perkins
9. Khosla Ventures
10. Greylock

其中最令人吃惊的，不是Marc Andreessen领衔的Andreessen Horowitz高居榜首，而是曾经风光无限的KPCB（Kleiner Perkins）几乎在此榜单排行垫底。Fred Wilson领衔的Union Square Ventures也取得了非常不错的成绩，排行第五。

 

过去十年成长最快的6家VC

VC的兴衰正如一波又一波的科技浪潮一样，变化非常快，尤其是放到十年这一相对较长的时间轴里。曾经的霸主KPCB已大不如前，如今的硅谷投资圈已是Paul Graham、Marc Andreessen、Fred Wilson领衔的时代。看看过去十年成长最快的6家VC榜单：

1. Andreessen Horowitz
2. Union Square Venture Partners
3. General Catalyst Partners
4. Khosla Ventures
5. First Round Capital
6. Spark Capital

 

顶级VC更喜欢与其他顶级VC合作

从上图可以看出，越是顶级的VC越喜欢与其他VC合作投资项目，尤其是Andreessen Horowitz与Accel两家，与Top 10（蓝色显示）和Top 25（紫色）VC联合投资的比例非常高。

 

VC集中度提高、Top 50变化不大

从上图可以看出：1）从PC浪潮到互联网浪潮，VC的集中度大大提高了，在PC浪潮期间，13%的大型VC创造了44%的IPO市值，而到互联网浪潮时，4%的大型VC就创造了66%的IPO市值。2）Top 50 的VC变化不大，在PC浪潮时的Top 50 VC到互联网浪潮时期还有38家位列前五十行列。